马光远:人民币这次会不会“破7”

2018-07-03 8981人阅读,共56个回复 人民币汇率
温馨提示:最新网址是 www.nuanzhi.com 

截止7月2日晚间,离岸人民币兑美元跌破了6.68关口,创下2017年10月来的新低,日内跌去了大约450点。事实上,在过去超过半个月的时间,人民币兑美元形成了一个持续单边下跌的行情,曾经连续12天下跌,累积超跌超过2500多点。和2015年以来下跌的情况相同,这一轮下跌,很多人在心理上没有做好应对的准备,人民币会不会持续下跌,会不会“破7”,成了最为关注的话题。

QQ截图20180703084718.jpg

美元对人民币汇率走势

研判人民币汇率的走势,前提是搞清楚人民币下跌的原因。在中美贸易战阴云密布,对中国经济的负面影响不可谓不大的情况下,人民币的“突然”贬值,究竟是中国经济本身有什么问题,还是美元过于强势?还是人民银行为了减轻贸易战的影响而主动为之。只有把主要原因搞清楚,我们才能知道下一步人民币究竟会怎么走。

本轮人民币兑美元下跌,外界大多用“突然”二字,在我看来,其实一点都不突然。从本轮人民币和美元指数的走势看,事实上,进入2018年以来,特别是在美联储新任主席鲍威尔上任以来,美元已经逐渐改变了2017年一年以来的弱势,鲍威尔明确的收缩货币的政策,使得美元走强的预期特别明显。

当然,支撑美元走强的关键因素是美国经济在今年整体复苏不错,一季度美国经济增长2.2%,虽然稍微低于预期,但二季度以来美国经济表现强劲, 5 月非农就业人口数增加22.3 万人,高于预期,失业率降低至3.8%,低于预期及前值,创下18 年来新低。美国5 月采购经理人指数(PMI)终值也均好于预期,表明美国经济依然强劲。据特朗普得意的提前透露,美国经济增速甚至可能达到4%,这推动美元走势重新走强。

QQ截图20180703084745.jpg

美国非农就业人数变动

在美国经济走强的同时,包括欧盟、日本以及很多新兴市场的经济在2018年却远低于预期。欧盟经济放缓,德国经济虽然实现了连续15个季度的扩张,但一季度经济增速只有0.3%,为2016年第三季度以来的最低点。欧元区综合PMI从1月58.8的高点连续4个月下跌至54.1,创下18个月来的新低。日本经济也结束了28年最长的连续8个季度的扩张周期,这使得全球经济的风险级别再次提升,美元的避险价值凸显。

特别是4月份,美元指数强势反弹,最高突破了95整数关口,今年整体已经升值超过了5%。美元的反弹,导致“美元魔咒”重现江湖,我在之前《美元魔咒重现江湖》的文章中已经提醒今年美元反弹导致的全球资本流动的风险。在美元反弹之后,阿根廷、俄罗斯、印度等国的货币再次跳水。其中,阿根廷的表现最为抢眼,仅5月3日这一天,阿根廷比索暴跌8.5%,创下两年多来的最大跌幅。美元其实是全球经济真正的晴雨表和“锚”,在全球经济低于预期的情况下,美国经济和美元的避险属性就会凸显,资金就会流向美国,这是“美元魔咒”的本质。

美元走强,人民币兑美元走弱就是基本趋势。当然,导致人民币在6月份以来出现明显下跌趋势的,还有中国经济的基本面。从上半年中国宏观经济的基本面看,和我们去年年底一直警告的不要过度乐观,中国经济2018年下行压力之大可能超过很多人的想象。

但是,一些专家和机构被2017年6.9%的增速迷失了心智和双眼,开始打了鸡血一些喊“新周期”,喊“L型见底”。今年上半年,宏观经济不乐观的走势印证了我们的预判。前五个月,投资增速只有6.1%,基建投资增速下滑之大,远超预期,5月份基建投资增长只有9.4%。远低于过去20%以上的增速;消费也不乐观,社会消费品零售总额30359亿元,同比增长8.5%,增速比上月回落0.9个百分点。创15年新低。

QQ截图20180703084758.jpg

在宏观经济下滑的情况下,民营企业出现了大量的违约情况,今年很可能是企业违约集中爆发的一年,央行基于宏观经济基本面和流动性的现状,在6月24日年内第三次降准,未来货币政策不可能基于以前去杠杆的考虑而过度紧缩,宽松的预期大大强化,这使得人民币未来走势下跌的预期也增强。

当然,影响人民币兑美元汇率走势的还所有中美贸易战。中美贸易战对人民币汇率的最大影响是,在美国的施压下,中国出口今年低于预期的概率很大,中国对美国贸易顺差一定会大大收缩,这使得人民币对美元存在强烈的下行预期。

基于此,我个人认为,本轮人民币贬值可谓天时(贸易战)、经济基本面(全球及中国经济弱于预测)等各方面的因素导致的结果,既不突然,也符合目前中国经济的基本态势。我们也看到,在人民币持续贬值的情况下,央行的态度比2015年以来人民币贬值时大为不同,特别淡定。我们考虑,央行在这个时候,不对人民币贬值进行干预,一是因为目前人民币的贬值在预期范围内,不会引发像2015年那一波一样的恐慌和资本外逃;二是人民币贬值也有利于减缓中美贸易战对中国出口的影响,有利于出口。

在这种情况下,人民币年内出现“破7”并非没有可能。但是,对于人民币本轮贬值,我们认为没有必要恐慌。人民币即使跌破“7”也属正常区间,而且,随着央行对人民币汇率干预力度的减轻,未来人民币双向波动会成为常态。但是,我坚定认为,人民币绝不会出现某些专家预计的“暴跌”行情,因为中国经济尽管今年面临极大的挑战,但没有那么糟糕。

贸易战对中国经济有影响,但在中国持有3万多亿外汇储备的情况下,中国有能力稳定汇率。不要忘了,特朗普可不喜欢人民币过度贬值,这点在贸易战的背景下非常重要。你可以不相信央行,但你一定要相信特朗普能够维护人民币汇率的稳定。


思 考 题  

为什么特朗普不喜欢人民币贬值?

来源:功夫财经(ID:kongfuf) 作者:马光远

打赏

文章作者:马光远

文章地址:http://nuanzhi.com/post/1987.html

欢迎转载,转载时必须以链接形式注明作者和原始出处!如果你觉得文章不错,您可以推荐给你的朋友哦!

请关注微信公众号,随时获得最新网址! 《刀客大本营》微信公众号

已有56位网友发表了看法:
头像
1L刀客之家 2018-07-03 08:58:05 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 67.0.3396.99Google Chrome 67.0.3396.99
“正能量”满满的一篇文章,希望大家不要扔鸡蛋!
头像
1L访客 2018-07-03 15:54:20 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@刀客之家 他投机在,又不敢得罪自己的发粮机构。所以用这种模棱两可的“会不会...”发帖子在钓人家的思路,然后收集整理下又去博客、大网站赚人气帖子钱的。
头像
2L访客 2018-07-03 09:13:33 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 67.0.3396.99Google Chrome 67.0.3396.99
世界上没有任何国家希望自己的货币大幅贬值!
头像
3L访客 2018-07-03 09:18:49 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
“你可以不相信央行,但你一定要相信特朗普能够维护人民币汇率的稳定。”就是说,人民币升贬完全取决于美国的利益,人们不是更恐慌吗?
头像
4L访客 2018-07-03 09:26:44 回复  Samsung C9000Samsung C9000 MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
事后诸,事前猪。鸟砖家
头像
5L访客 2018-07-03 09:49:40 回复  Huawei RNEHuawei RNE UC Browser 12.0.4.984UC Browser 12.0.4.984
这是一篇自欺欺人的文章,美国和中国的根本点在于谁以后是霸主。那么,从维护美国霸主**的角度来看,彻底的击败中国,瓦解人民币是唯一的选项。人民币的币值归零中国动荡不安才是美国人最想得到的,难道我们期望靠美国人来救我们吗。
头像
5L访客 2018-07-03 12:32:40 回复  Windows 10 x64Windows 10 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 你也太自信了,中国有和美国争霸主的能力?是不是把你吹晕乎了?萨达姆和卡扎菲难道也是想争霸?这是路线和意识形态之争
头像
5L龙骑 2018-07-04 21:51:52 回复  Apple iPhoneApple iPhone UC Browser 12.0.4.1081UC Browser 12.0.4.1081
@访客 中国真的有能力和美国争第一吗,自己认为罢了
头像
6L访客 2018-07-03 09:51:40 回复  Huawei RNEHuawei RNE UC Browser 12.0.4.984UC Browser 12.0.4.984
我们现在最需要的并不是盲目乐观,而是应该尽最大努力,做最坏的打算。
头像
7L访客 2018-07-03 09:52:31 回复  Huawei NXTHuawei NXT UC Browser 12.0.4.984UC Browser 12.0.4.984
美元指数未上一百前,谈何美元魔咒。设立指数初百点未上,尚未恢复正常。
头像
8L访客 2018-07-03 09:54:38 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Sogou ExplorerSogou Explorer
专家能根据趋势推断未来大方向,砖家只会分析过去。
头像
9L访客侯利民 2018-07-03 10:01:50 回复  Huawei MHAHuawei MHA MQQBrowser 8.2MQQBrowser 8.2
胡说
头像
10L访客 2018-07-03 10:07:52 回复  Samsung S7562Samsung S7562 WeChat 6.3.31.940WeChat 6.3.31.940
破不破7只是管理层的一念之间
头像
11L访客 2018-07-03 10:41:41 回复  Windows 10Windows 10 Edge 17.17134Edge 17.17134
名义汇率有个屌用,你1:7从银行给老子换点美刀出来试试看?这老逼。跟老特也没有多大关系,实际需要决定价格。3万亿里还有近一半是外债呢
头像
12L访客 2018-07-03 10:51:56 回复  Huawei BACHuawei BAC Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
马光远这个人人品真差,有点房子有点钱没人说什么,但拿了利益集团的钱总以专家头衔忽悠群众就属于无年代良了。唉,这人品良知都换成利益了!
头像
13L访客 2018-07-03 10:55:32 回复  Huawei RNEHuawei RNE Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
人民币贬值不贬值应当由我们说了算,不应当由特朗普说了算!!!
头像
13L访客 2018-07-03 11:39:09 回复  OPPOOPPO Google Chrome 53.0.2785.134Google Chrome 53.0.2785.134
@访客 马光远人品低劣,水平垃圾。他不是经济学家,是娱乐明星。如果没有中国房地产,则根本没有马光远这样的小丑舞台存在。
头像
14L访客 2018-07-03 11:03:28 回复  Huawei BLN-AL40Huawei BLN-AL40 Google Chrome 37.0.0.0Google Chrome 37.0.0.0
等破7后再谈谈会不会破8,闲着也是闲着。
头像
15L访客 2018-07-03 11:13:54 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
你出口赚美元能力爆强时,特朗普当然希望你汇率持续走高,让你尽量少赚美元;可当情况反转后,他怕你汇率不跌!早都说过,以前特朗普喜欢弱美元,那是因为逆差太大,但开打贸易战这老头子必然采用“强美元”政策!
头像
16L访客 2018-07-03 11:25:49 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
防破7,民营申请额度更难,能少不就多,能拖就拖。通过媒体和下发《通知》干预,策略性抑制出国旅游、留学和就医风潮,尽心竭力收紧外汇流出直至关门自玩,终至牌汇固定,有价无兑。
头像
16L访客 2018-07-03 11:54:30 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 到彼时,地下黑市生意兴隆并指导市场汇兑牌价....
头像
17L访客 2018-07-03 11:47:13 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
上一轮保汇,从四万亿减到三万亿,你看这一轮减多少?就算打对折减少5000亿外储,减去相关美元债务后,你看大国楼市泡沫否顶住?没看到问题的严重后果吧?所以这次放弃保汇是大概率的事件,庇民得自求多福,喜迎各种高消费吧!没看到局部地区“水电油气消费”最近媒体上都相继在放“口风”吗?包括进口大米也在调税?...
头像
18L访客 2018-07-03 11:50:45 回复  Huawei ALPHuawei ALP Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
你错了,美国不希望卢布贬值吗,我们和美国人在制造业上有多少竞争,我们低端制造业的国家?他不希望竞争对手贬值是真的。
头像
18L访客 2018-07-03 12:58:35 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 你啥制造业?都是订单制造业,甚至好多都是半成品人家进货深加工后转口欧美!不贬值,加上经济不好了补贴与退税也少了,然后去查环保去产能人工高了成本大涨,这些沿海加工企业破产了,它米国到哪里找便宜加工商?你考虑问题能不能别那么天真?
头像
18L访客 2018-07-03 13:05:36 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 你飞机高铁上的镙丝钉都要进口,你竞争啥?绝大部分出口到欧美的都是订单加工!
头像
18L访客 2018-07-03 13:37:45 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 特朗普比他几个前途醒目的多!他通过禁止和被制裁国家做生意和贸易战制住你各类“名义”民企(国资系)创汇主力大户,再迫使你汇贬,实则是在拯救自己的加工商避免它们破产(即大国沿海民营加工企业)!大国的出口创汇民营加工企业最后要靠米国来拯救,可笑不?特朗普上任时要求人纸升值,那是因为贸易战和知识产权保卫战方案尚在起草阶段,对华为中兴等“名义”民企的违规情况尚在侦破阶段,而当这些“短板”一旦为其掌控后,他使出“裸绞”技也是预料之中的事情...
头像
19L南门龙 2018-07-03 12:03:28 回复  Redmi 2ARedmi 2A MIUI Browser 9.7.2MIUI Browser 9.7.2
整天宣传去米元化,米元都快宣传成废纸了,为毛还要恋念不舍尼。
头像
20L南门龙 2018-07-03 12:03:48 回复  Redmi 2ARedmi 2A MIUI Browser 9.7.2MIUI Browser 9.7.2
整天宣传去米元化,米元都快宣传成废纸了,为么还要恋念不舍尼。
头像
21L访客 2018-07-03 12:17:01 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
想跳贬也得看米国答不答应!一些死背课本的精英拿《广场协议》说事,就不明白当年人家日元是自由市场货币,所以《协议》强迫日元升值。可人纸是自由货币吗?所以贸易战的结局必然是反操作的,只能是跳贬!这还得看人脸色、得赔补相应损失后经人家恩准后才行,否则被判定为“汇率操纵国”更惨,搞不好要巨额罚款和贸易制裁...
头像
22L访客 2018-07-03 12:43:11 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 7.0Safari 7.0
**要沦陷了吗?
头像
23L李仲 2018-07-03 13:41:14 回复  GNU/Linux x64GNU/Linux x64 MIUI Browser 9.8.0MIUI Browser 9.8.0
现在还能换汇吗?估计年底最少到8
头像
24L访客 2018-07-03 13:54:28 回复  Windows 10 x64Windows 10 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
年底一般到不了8 ,破七概率很大。不过破八是迟早的事情。现在的三万亿外汇储备是留着保命的,不会再拿出来打汇率保卫战了。所以想换就换。不是为了投机,而是为了血汗钱保值
头像
25L访客 2018-07-03 14:04:29 回复  Apple iPhoneApple iPhone UC Browser 12.0.3.1077UC Browser 12.0.3.1077
什么屁i话,不相信央行,一定要相信特朗普。自己都没信心了。
头像
26L访客 2018-07-03 17:24:52 回复  OPPOOPPO Google Chrome 53.0.2785.134Google Chrome 53.0.2785.134
马光远这个房地产小丑,到今天还在误国误民。什么狗屁的“特朗普不允许让人民币贬值”,什么“人民币贬值更利中国商品出口”,狗屁啊!当特朗普的贸易战布局完成,美国针对中国的贸易壁垒砌好,人民币就是贬值到32000的卢布价,仍然不会有商品出口进入美国。再白菜价,人家不要商品,人家只要“贸易平衡”。事情已经起了质的变化,马光远还在做梦。
头像
27L访客 2018-07-03 17:59:50 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
作者的判断是不会大贬值。(你可以不相信央行,但你一定要相信特朗普能够维护人民币汇率的稳定)这句话不过是作者的幽默而已。
头像
28L访客 2018-07-03 18:05:38 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
特朗普把企业和美元资产一回收,然后就是彻底打爆你的汇率。难道还让你印这么多钱在世界上买买买?到时连粮食和能源都无法保证的时候,就是大锅开启光明之门的时刻
头像
28L访客 2018-07-03 20:06:36 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 是啊,你手中有3万亿美元,若不抛美元救市任汇率狂贬的话,那就明显是操纵汇率了!“汇率操纵国”的帽子不敢戴呀....若抛美元救市的话,又是至少数千亿外储没了,所以央行头疼两难中...
头像
29L访客 2018-07-03 18:27:51 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 WeChat 6.5.2.501WeChat 6.5.2.501
你可以不相信央行,但你一定要相信特朗普能够维护人民币汇率的稳定,这是中国的悲哀呀
头像
29L访客 2018-07-03 19:54:38 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 问题是人纸已进入贬值通道,若想维护汇率的稳定,必须要不停地在市场上抛售美元储备才成哪!那么想守住3万亿美元的美好愿望不就要水漂了么?特朗普让你一定要揪住,就是想掏空你的美元外储罢了。上次挺住没了一万亿美元,这次呢?还不明白?
头像
30L访客 2018-07-03 20:31:58 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
你每年经济都是稳中向好,GDP接近7%的增长,每年都有数千亿美元的顺差收入,可外储少去的那一万亿美元是怎么回事,不合情理呀?能否这么理解:你又退税又补贴地倒贴给米国人享用价廉物美的产品,然后这些欧美鬼佬居然还用你放的水顺带兑走了一万亿美元“外快”?让大国韭菜不断痛苦呻吟至今...?
头像
31L访客 2018-07-03 20:46:28 回复  Android 6.0Android 6.0 MQQBrowser 7.7MQQBrowser 7.7
什么是正xx,爱因斯坦的定律是什么?
头像
32L访客 2018-07-03 20:57:29 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
草民收入先天被垄断集团刮一道;贸易与财收部门用草民纳的税补贴贸易出口又是一道;鬼佬用大国放的水兑一道这是三道,每放一次就多一道(刀),草民至少挨四刀是保守消费!也难怪大多数人辛苦一月薪水只能勉强养活自己。彼岸米国工人一人薪水却能养活一家三、四口人...
头像
33L访客 2018-07-03 21:05:51 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
我等草民每年挨四刀是最低消费,今年直接间接放了好几道水,已经挨了6、7刀了。
头像
34L超级访客 2018-07-03 22:30:35 回复  Windows 8.1 x64Windows 8.1 x64 Google Chrome 67.0.3396.99Google Chrome 67.0.3396.99
这种伪经济学家也好意思发文章?请先去好好学习研究下3万亿美元外汇储备的结构以及对应的是国内多少的债务。目前唯一支撑汇率的因素归根结底还是楼市泡沫。一旦庞氏**玩不下去,楼市崩盘,你看看会不会跌破7。别说是7, 跌到14都不为过。美国就挑你泡沫难以为继的时候,发动贸易战,加息,美元升值,强力拉升油价来一击必杀的。国内的韭菜和砖家们自求多福吧
头像
34L访客 2018-07-04 07:19:33 回复  Windows 10Windows 10 Sogou ExplorerSogou Explorer
头像
34L访客 2018-07-04 09:07:49 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 10.0Safari 10.0
@超级访客 说对了
头像
35L访客 2018-07-03 22:48:46 回复  Samsung G5500Samsung G5500 Google Chrome 48.0.2564.116Google Chrome 48.0.2564.116
哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈。小丑!!!!!!
头像
36L访客 2018-07-04 05:42:03 回复  Huawei EVAHuawei EVA Google Chrome 62.0.3202.84Google Chrome 62.0.3202.84
喉舌一个,忽悠老**吧
头像
37L访客 2018-07-04 07:32:08 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
这篇文章之所以挨骂,前面介绍了基本面比较客观,惹得爱做萌的喷子们有点失望所以挨骂。最后又不忘说点主旋律的话表示点正能量又被对此深恶痛绝的有识之士骂。最后拿特朗普说事又被**贼们骂。想处处讨好却处处挨骂,这就是没有自己坚定立场的缘故
头像
37L访客 2018-07-04 07:55:25 回复  Huawei PRA-AL00Huawei PRA-AL00 Google Chrome 62.0.3202.97Google Chrome 62.0.3202.97
@访客 高手
头像
38L访客 2018-07-04 07:54:35 回复  Huawei PRA-AL00Huawei PRA-AL00 Google Chrome 62.0.3202.97Google Chrome 62.0.3202.97
一派胡言
头像
39L访客 2018-07-04 08:07:21 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
中国央行五官员史无前例一天内集体喊话:易纲称密切关注外汇市场波动;潘功胜称有信心保持人民币在合理均衡水平基本稳定;孙国峰称不会将汇率作工具应对贸易争端;盛松成称不认为人民币还会大贬;马骏称去杠杆不会一刀切。央行旗下媒体:经济基本面良好,人民币汇率市场预期平稳没有改变。央行主管媒体:虽然人民币汇率较大幅度回调,但市场未出现盲目购汇现象。新华社:金融运行整体稳健,有信心打赢防范风险攻坚战。
央媒头条:央行有信心保持汇率基本稳定,人民币贬值难持续,仍将双向波动
已经风声鹤唳草木皆兵了
头像
40L访客 2018-07-04 10:02:00 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 45.0.2454.101Google Chrome 45.0.2454.101
远离规律的观点,破了7 离8还远?
头像
41L访客 2018-07-04 17:33:00 回复  vivo X21ivivo X21i Google Chrome 62.0.3202.84Google Chrome 62.0.3202.84
保护百姓的钱袋子还要靠特朗普,讽刺
头像
42L访客 2018-07-06 21:11:08 回复  Xiaomi 3SXiaomi 3S MIUI Browser 9.8.0MIUI Browser 9.8.0
大明皇帝都乐了!

发表评论:

挤眼 亲亲 咆哮 开心 想想 可怜 糗大了 委屈 哈哈 小声点 右哼哼 左哼哼 疑问 坏笑 赚钱啦 悲伤 耍酷 勾引 厉害 握手 耶 嘻嘻 害羞 鼓掌 馋嘴 抓狂 抱抱 围观 威武 给力
提交评论

清空信息
关闭评论

最新留言