如松:“跌停板”上的韭菜是怎么集合起来的?

2018-06-06 13519人阅读,共33个回复 股市股票贸易战
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中美毛衣战的硝烟从3月开始燃起之后,沪深股市跌停板的队伍就展现出异乎寻常的规律性。

对于大国经济增长来说,财政支撑是第一力量,通过每年安排财政投资控制经济增长率是ZF的强大武器,这些投资活动主要依靠地方ZF和锅企来实施,前者很明显,没有财政高收入就无法投资,后者也是一样,因为执行ZF要求的投资项目,企业就必须淡化对投资效益的审核,很容易形成呆坏账进而导致经营困难,这时需要ZF进行财政扶持或金融扶持。所以,中央安排地方ZF或锅企担负投资活动、进而保经济增速,都离不开财政收入。

另外一块就是财政补贴,为什么新能源汽车和光伏产业发展的如此迅速、并形成了一定的过剩产能?原因一样在于财政。因为财政高补贴,让一些企业盲目投资扩产。如果离开了财政补贴,很多企业就会立即挺尸。骗补的情形也多有报道。

对于任何事情都是外行看热闹内行看门道,对于中国来说,世界爆发毛衣战的本质是什么?

对于新兴市场国家来说,本币的发行机制都是外汇本位制,核心是用自己的经常账户盈余维持本币价值的稳定,无论实行联系汇率的沙特等,还是实行非固定汇率制的其它国家(包括金砖国家)都是如此。大国在加入世贸之后,多年中都用美元背书发行本币,也是一样的含义。这就形成一个规律,本币的扩张需要基本遵循经常项目盈余的扩大。经常账盈余扩大、本币扩张之后,财政增收,这就让财政收入的增长与经常账盈余的增长建立起了内在的紧密联系。

如果经常账盈余不能增长而又强行扩张本币的结果会如何哪?这实际就是使用债务扩张,无论借更多的外债还是印更多的本币(内债),本质都是一样的,都是债务扩张。今天我们知道,债务不断扩张的前途是非常灰暗的,现在的阿根廷、土耳其都在承受债务扩张之苦,本币贬值的压力绵绵不绝,利率跳升。而马来西亚因为前任政府肆意进行债务扩张、开工基本建设项目,马哈蒂尔就任新一届总理之后,已经开始全民筹资还债。适度的债务扩张是有益的,可以推动经济增长,但扩张到一定程度的时候,就有害,危害经济增长,导致债务危机,这个问题不细说。

可以合理审视自身债务、协调经济增长与债务可持续之间的关系的领导人,才是对国家、对全民负责。

到此,美国对世界发起毛衣战的本质也就很清楚了,挤压各国的贸易顺差,进而压缩各国的经常账户盈余,本质是压缩各国的财政收入(这一点在毛衣战开始的时候就说过,本质是攻击各国的财政)。这对于新兴市场国家的影响将是划时代的。因为经济全球化以来,大多新兴市场国家的经常账盈余都不断好转,进而进入本币扩张和财政扩张的状态,这极大地推动了新兴市场国家的投资活动,拉动了经济增长。当经常账盈余被毛衣战压缩导致财政收入下滑的时候,就会导致经济失速等严重后果,这就是沪深股市集合跌停板上的韭菜的内在逻辑。

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先头部队是东方园林、铁汉生态这类股票,其营业范围严重依赖政府开工的基础设施建设项目。毛衣战发动之后,政府的财政收入增长将出现制约,地方债的压力加大,就只能减少铁公鸡的开工,自然会冲击这类企业的营业收入和财务状况,债券市场也对他们的融资行为用脚投票,结果,在沪深股市中最先倒下。

光伏企业和新能源企业遭受的打击也是一样的逻辑,新能源和光伏企业在过去很多年都接受了大量的财政补贴,当过剩产能开始出现、地方财政收入和地方债受到毛衣战的压力之后,这部分补贴被取消就是正常的,预计未来部分相关企业将倒闭甚至退市。

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对于阳光电源这类光伏企业,先知先觉的资金在上月就开始出逃,财政不再补贴的信息发布之后的股价跌停,属于后知后觉者的游戏。

那么,影视行业的股票跌停和毛衣战有关系吗?有更直接的联系。

崔**微博爆出演艺界的阴阳合同,这种合同是今天才出现的吗?难道所有人都不知道吗?估计不是,一些人的内心甚至比崔**清楚的多。但在财政收入没有压力的时候,不会有人去关心(当然,更多的人是关心也没用),甚至有人还会希望捂盖子。但是,当财政收入的压力巨大的时候,财政就需要找钱,这些漏税的角落难免就进入一些人的视线,即便有人还希望捂盖子,估计也捂不住了。所以,崔**爆料之后,国税总局立即介入,结果造成影视股股价大跌。对于税,各行各业都有自己的高招,老板不缺钱的时候,这些高招都管用,但现在是缺钱的时候,一旦被曝光,自然需要连本带利地退回去。

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上述事件都不是重要的,因为是已经发生的事情,更重要的是未来会发生什么事情。

第一,以往严重依靠ZF投资的行业和企业、接受大量财政补贴的行业将是高危地带,这是财政收入压力加大时期的必然现象。环保、种植养殖、地方钢铁企业都需要警惕。建筑、水泥、钢铁等行业还直接会受到开工项目减少的影响。那些智慧城市的概念也可能受影响。医疗支出也严重依赖财政支出,未来很可能会受到一定程度的冲击,但有不确定性。受到间接影响的行业就更多,不一而足。

第二,央妈最近已经发文,扩大麻辣粉的担保品范畴。新纳入的担保品包括不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券,AA 、AA级公司信用类债券,优质的小微企业贷款和绿色贷款等。这些抵押品的风险很大,其真实的信用水平大家心中都有数,这就让央妈所投放到市场的本币信用降低。这是经常账盈余无法扩大、而市场又急需补充基础货币措施。

本币信用降低就会导致贬值,其实央妈很清楚后果。但天朝有一个思维定势,“不见棺材不掉泪”。当本币开始贬值的时候,央妈有可能向普京学习。

毛衣战不断深入,必然推动各国货币发行机制的改变,这才是历史性的机会。

第三,财政收入受限,未来最大的影响将体现在房地产上。如今在很多城市,一手房和二手房价格出现倒挂,根源在于二手房业主还支撑的住,一旦实际收入下调特别是长时间延迟发放工资的时候,广大业主们就会学乖了。这一趋势,已经在房地产的股票上先行反映了出来。

这说的仅仅是股市吗?远远不是。大国一直以来都主要依靠投资拉动经济增长,数量十分庞大的企业都在依靠ZF财政付款,或者就是处于财政付款接收方的下游,未来,这些企业必须万分谨慎应收款,最好使用现款交易。一旦被拖欠,很可能让企业陷入困局,此时,企业尤其是民营企业可供选择的办法很有限。

每个企业的管理者都必须思考这件事,研究自己的收款来源,研究付款方的信用变化。

股市一般可以提前3-6个月反应一些重大的趋势,股市之后,就会在实体经营活动中反映出来,未来,三角债将很可能再次蔓延,一旦企业或个人被三角债缠上,不死也会扒层皮。

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文章作者:如松

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已有33位网友发表了看法:
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1L访客 2018-06-06 12:46:45 回复  Android 7.1.1Android 7.1.1 UC Browser 12.0.0.980UC Browser 12.0.0.980
支持松哥
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2L访客 2018-06-06 12:52:23 回复  Samsung J7109Samsung J7109 MQQBrowser 6.6MQQBrowser 6.6
已千疮百孔,是沉还是肢解,答案马上揭晓
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3L访客 2018-06-06 13:08:07 回复  Huawei EVAHuawei EVA MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
无解,就等着下地狱吧。。。
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4L访客 2018-06-06 13:08:44 回复  Apple iPhoneApple iPhone MQQBrowser 8.2.1MQQBrowser 8.2.1
不破不立、人们吃不饱饭就走上街头了
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4L访客 2018-06-06 14:19:04 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 敢吗?新近成立退役战友俱乐部马上转换为城防民兵联,配合城管和无业喽喽组成的治安纠察队,不给你点颜色好瞧就不知道厉害!
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4L访客 2018-06-06 14:54:06 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 经济垮了的时候,有钱给他们发工资么?没钱发工资的时候,把他们组织起来,会发生什么事?这种场景,唐代的藩镇士兵很熟悉。
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4L访客 2018-06-06 15:19:15 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 比放任自流肯定要强得多,实在困难战友帮忙,还能有归属感。另外主要是防止流浪退役兵为生计日后被地方割据财阀利用化做公投敌对武装组织,尾大不掉。
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4L访客 2018-06-06 15:29:37 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 操心,到那时辰发工资基本是靠印刷机了。核动力印刷机每次开动,第一批印出来的钱就必须得给这些人开薪**。这些人工薪是有保障的,但命和上街的人一样,进入随机模式,但因为手中有木仓,除非落了单或被偷袭,其生存概率比街头垃圾筒找食物的一般吊丝大很多!
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4L访客 2018-06-06 17:46:54 回复  Redmi Note 2Redmi Note 2 MIUI Browser 9.7.2MIUI Browser 9.7.2
@访客 你似乎忘了退役士兵尚防的事了!
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5L访客 2018-06-06 13:52:16 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 11.0Safari 11.0
松哥威武
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6L访客 2018-06-06 14:21:27 回复  Windows 10 x64Windows 10 x64 Google Chrome 63.0.3239.132Google Chrome 63.0.3239.132
松哥出手,必是精品!赞!
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7L访客 2018-06-06 14:27:38 回复  Samsung S7562Samsung S7562 WeChat 6.3.31.940WeChat 6.3.31.940
影视圈的水很深,往明的说可能是洗钱,往暗的说,各种利益集团做着肮脏的交易,白的、黑的、国内的甚至国外的,例如之前莱昂纳多的华尔街之狼就涉嫌洗钱。
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8L访客 2018-06-06 14:41:28 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
这些明星戏子导演混得开,早和当地评施法大佬、睡局大佬关系好到可以进一个被窝了。当然人家大佬(除了极少数,如文强这般强势而不给面子的)也知道她们虽风骚但陪睡太多故而心生嫌弃,更乐意接受淫导制版和豪门冰冰们公司工作室旗下招揽来的艺校大学生、天真懵逼小粉嫩出面代为“伺服”了...
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9L访客 2018-06-06 14:49:26 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
演艺明星和足球界那些洋教头和过气球星的虚高阴阳合同也是一个样,多洗钱骗汇圈地之用,当地睡局大佬或代理人得了好处装无知在。
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10L访客 2018-06-06 15:06:22 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
当年文工团说是取缔结果还是没舍得,可比私人会所高级多了,合法经营的“天上人间”。多好的一块桃源地啊!大家不要误会,我说的是半岛的牡丹峰乐团
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11L访客 2018-06-06 15:59:13 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
那些海外上市“独角兽”们想回来也很痛苦,因为啥开曼群岛这那的避税“注册地”必然要“与时俱进”转回内地,搞不好就会因为“偷税漏税”进大牢!不回来的话市场管制和审批更加繁琐,税费与准入费也会更高,得罪人了随机打成“汉奸”,强制转让以至没收家产。
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12L访客 2018-06-06 16:12:42 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
艺术本来是用以洗涤和唤回人类良知灵魂的,可商品社会变成了升值或洗钱的道具,不说影视业,古董收藏和绘画作品也一个样了...
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13L访客 2018-06-06 16:16:35 回复  Samsung S7562Samsung S7562 WeChat 6.3.31.940WeChat 6.3.31.940
幸好BATJ的CEO都不是老板,否则顾雏军、张文中黄光裕就是榜样。
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14L访客 2018-06-06 17:18:03 回复  Windows Server 2003Windows Server 2003 Firefox 38.0Firefox 38.0
债务确实越来越严重了,某些方面已经显现出来。
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15L访客 2018-06-06 18:42:09 回复  Windows Server 2003Windows Server 2003 zBrowser 7.3.0zBrowser 7.3.0
如松所出,必然反向,股市牛市之日可待,这是看阿松文章多年的心得,顶起。
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15L访客 2018-06-06 20:46:46 回复  Xiaomi 3Xiaomi 3 MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
@访客 既然这么确定,那就请你一定要多买股票,砸锅卖铁也要多买
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16L访客 2018-06-06 19:48:17 回复  vivo X21ivivo X21i Google Chrome 38.0.2125.102Google Chrome 38.0.2125.102
经济下滑,北京小区道路,哪哪都在修路改造,来了小型铁公鸡。和如松说的有点相反,可能是经济下滑,只能再投资。吃老本吧,先稳定经济再说
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17L访客 2018-06-06 20:02:44 回复  Apple iPhoneApple iPhone Mozilla CompatibleMozilla Compatible
松哥辛苦了!拜读
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18L访客 2018-06-06 20:58:57 回复  Huawei Che2-UL00Huawei Che2-UL00 MQQBrowser 5.4MQQBrowser 5.4
拜读 经典
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19L龙骑 2018-06-06 22:02:25 回复  Apple iPhoneApple iPhone UC Browser 12.0.0.1072UC Browser 12.0.0.1072
我们国家货币贬值并没有那么厉害,美元还是可以随便换,当然只在额度以内,证明并没有这么可怕,毕竟还是有很多经济学家都在看,松哥可能就是**,以前说换不到的时候可把我急了下,跑去换了点,结果亏在里面,不过不多就扔哪没管,也没撒利息
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20L访客 2018-06-06 23:02:35 回复  Xiaomi 3SXiaomi 3S MIUI Browser 9.2.8MIUI Browser 9.2.8
软妹币就是高估,他们就是靠观志,限制,补贴刺激出口撑着啊,你说的黑市呢,我们这6.4随便换
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20L访客 2018-06-07 08:37:36 回复  Samsung S7562Samsung S7562 WeChat 6.3.31.940WeChat 6.3.31.940
@访客 你们是哪里?怎么个随便法,说来听听。
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20L访客 2018-06-07 15:39:16 回复  Samsung S7562Samsung S7562 WeChat 6.3.31.940WeChat 6.3.31.940
@访客 珠海拱北外币兑换点全部被查封
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21L访客 2018-06-07 10:54:35 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 11.0Safari 11.0
如松老师说的时间会佐证,渐行渐近了。
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22L访客 2018-06-07 12:09:36 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Internet Explorer 11.0Internet Explorer 11.0
我这,已经2000以上,要出示机票 签证 旅游团合同等证明了,目标地浙江沿海大城市
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23L访客 2018-06-07 13:38:22 回复  Android 7.0Android 7.0 UC Browser 12.0.0.980UC Browser 12.0.0.980
外企为什么不偷税漏税,因他们的国家处罚非常重,会破产和坐牢的。
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24L访客 2018-06-07 13:57:50 回复  Windows 10Windows 10 Edge 17.17134Edge 17.17134
@访客 “北京小区道路,哪哪都在修路改造,来了小型铁公鸡”——用的都是谁的钱啊?公共维修基金估计你这样的蠢货都没听说过吧?天上会掉馅饼么?等着以后再交钱吧
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25L访客 2018-06-07 17:16:18 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 67.0.3396.62Google Chrome 67.0.3396.62
反买如松稳的很,自从如松推荐黄金之后,黄金一路从280跌倒268

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