雷思海:贸易战,世界乱局的前夜

2018-03-23 10743人阅读,共29个回复 贸易战
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今天,特朗普签署总统备忘录,将对中国商品征收关税。覆盖商品达600亿美元,接近中美贸易额的十分之一。

这是一起中等规模的贸易战,世界猝然站到了乱局边缘。



贸易战端开启,其实一点也不意外。

在去年12月的《2019,破局来临》中,“超长的301之围”一节,我曾谈到:

美国应该不会与中国打大规模的贸易战(因为全面贸易战,美元世界体系会崩溃),而是采取蚂蚁啃大象式的中、小贸易战,在漫长的超级301调查过程中,一个一个领域的,压迫中国贸易让步,最大限度的减少,美国对中国的贸易逆差。

除了301条款之外,拒绝承认中国市场经济地位,也意味着2018年,美国将对中国的贸易优势领域,采取更多的单边行动。所有这些行动的最终目的,是减少中国的外汇储备。

(因为)再次狙击人民币,是这次美元引导全球信用周期,一个无法绕过的关卡。

只有让人民币出现较大贬值,才可能最大程度,引发全球资产价格重估。让美国以信用收缩,引导全球资产价格重估的三角进程,能够奏效。



接下来,美国政府会在15天内,公布商品清单,然后是一个月的时间,美国企业可以提意见,最后开打。当然理论上这段时间中美还可以讨价还价。

特朗普的清单会有哪些呢,先进技术与制造方面可能是重点。美国贸易代表莱特希泽周四表示,相关关税针对的可能是中国要重点发展的高科技行业,包括新能源、农机、信息和通信技术、机械行业、航空等。

可见,美方打击的重点,主要集中在先进装备制造领域,它们是中国今后产业升级的下一步,特朗普一箭双雕,贸易逆差是一方面,长远目标还是瞄准中国的产业升级。

中国方面的今天已经反击,不过只是小试牛刀。

毕竟十几亿美元的小生意,是打不疼对方的。能让对方疼一点的地方,大概有几个领域,一是大飞机,二是汽车,三是农业。每个领域都可以打,但怎么打,选哪个领域打,是关键问题。

打得轻,对方不疼;打的不对,反而给对方送分,让对方进一步变本加厉。



知己知彼,才能百战不殆。

首先要搞清楚,这场贸易战的本质是什么。这个问题非常重要,因为定性是定量的前提,方向错了,努力越多,错误就越大。

其实,贸易战不过是个幌子,它本质上而言,是一场金融战,它关系到世界上最赚钱的一门生意的命运。

这门赚钱的生意,就是无本万利的印钞票!

回顾国际关系历史,不难知道,1971年黄金被驱逐出货币,也就是金本位彻底废除,美元确立了纸币霸权之后,贸易问题对美国来说,从来就不是贸易问题,而是一个金融问题,是美元地位的问题。

70年代到今天,美国的对外贸易从来没有一年是顺差。实际上,贸易顺差根本不是美国的追求。

道理很简单,美国人印钞票,就能在全世界买买买,只要你认我的钱,我干嘛费劲去做苦力?对老美来说,各国认不认美元是第一重要的事情,它也是美元的命门,别人手里积累多了美元,就会找美国兑现。所以,消灭他国手里的美元储备,是美元霸权必须定期要打的一个补丁。

这两年,国内土豪大妈一众好男好女,到美国大买特买,估计美国人心里是拨凉的,因为它说明,这个世界上,已经有人手里的美元太多,该消灭一回了。

怎么消灭呢?

那就是以美联储的利率政策,来引导全球信用的紧松周期。在你的资产涨跌中,把你从贸易中赚的美元,再拿回美国。

有这样一个网络段子,倒是能形象的体现这个过程:

3年前,一美国人到中国旅游,用20万美元换了134万人民币,100万买一单身公寓,34万吃喝玩乐一年。第二年要回去时房子涨了卖了200万,人民币兑美元升值到1:6.2,200万人民币换回32万美元。美国人白玩一年还倒挣12万美元,非常高兴地回家了。

这故事里把房子换成资产,美国人换成在中国的几万亿美元外资,那就是一场经典的金融套利战役了。然后等中国资产下跌了,他又可以这样再来一次。

2013年,我做了个统计,美国从1970年代到2013年,通过这个手段,消灭的他国手里的美元在10万亿之巨。

现在,美联储通过印钱,把全世界都带到了资产价格的顶点,如今最想的是,如何在不损自己的情况下,再引导一次全球的紧缩周期,让其他国家的资产价格都破掉,这样,它就可以再来一次全球大收购。



当然,老美并没有呼风唤雨、化腐朽为神奇的超能。它敢这样去做,是因为对全球信用周期的把握。

我一直说一个道理,趋势是比政治更有力量的东西,不管是个人还是政府,其实最终是跟着趋势在走的。

走得好的,就叫因势利导,不好的就叫逆天而行。

引导全球的信用周期,本质上与引导一只股票,或者一个城市的房价,并没有什么不同。股票要做个龙头出来,房价要做个地王出来,这是拉升的要诀;打压也是一样,股票可以直接把你的龙头砸了或者关了,房价也是,龙头下跌,迟早会波及所有地方。

现在老美想引导全球货币的松紧周期,遇到了一个很关键的对手盘中国。如果老美收缩了,中国不收缩,那全球就大概不会有罗杰斯等华尔街之辈,所设想的一生一次的金融大危机。

老美不能说,中国央行你得听我的。而是要搞出一个这样的氛围,让你自己去走。

基本手段有两个,一是美联储,它决定全球资金成本的底价;二是贸易制裁,这个是拿走你的外储子弹,影响你的信誉评级,进而影响资本的去留心态,评级低了,自然钱就想走。

而其他的地缘政治手段,说到底也是为这两个基本手段服务。比如说,美国可能制裁伊朗,推动油价上行,就会导致全球通货膨胀上升,这样的话,各国央行就会被迫考虑提升利率,这是用地缘政治手段,来引导对手的货币政策。



了解了这次贸易战的本质之后,反击也就不难猜测了。在3月11日的《一周政经趋势解读》里,我有一个观点:

其实,美国害怕贸易战的地方,不在于贸易,而在于货币,其最大的软肋在于美元霸权。

(为什么不在贸易?因为现在美国希望通胀起来,这样才好加息并带动全球加息,至少让各国不会质疑美联储错了,所以美国不怕收关税导致通胀上升。其实,美联储现在盼通胀的程度,可以用望眼欲穿来形容。这一点如果以国内的思维去考虑,就完全反了。)

因此,任何不针对美元霸权软肋的反击,而只在贸易领域里纠缠,都是美国所不太在乎的反击。

那么,在人民币被高房价锁定,暂时没能国际化的情况下,如何尽量反击到位呢?

那就是选择好的方向,以不给美联储货币政策送东风,为最主要考虑。

而所有有利于美联储货币战略的反击,都要慎重。比如农产品,大豆粮食什么的。不买美国大豆,其他市场的供应能否跟上?会不会引起其他国家的涨价潮?现在美联储最头疼的一个事情,就是通胀上不去,加息不敢用力,如果我们反击加剧自己的通胀,并非明智。

换言之,反击重点,应该在通胀影响较小的领域。如大飞机与汽车。首先,这两方面市场中国几乎是全球最大,对国内通胀影响小;其次,这些领域里发达国家之间竞争大,尤其是汽车,日韩欧都是美国的强大对手;

而大飞机更值考虑,大飞机领域欧盟是美国的强劲对手,这个市场多给欧洲一些,不仅可以还击老美,还可以阻止美欧对华贸易同盟的形成。要知道,美国人已经传出话来,如果在对华贸易问题上,与自己配合,那么就可以得到美国的钢材与铝关税豁免。

当然把我们自己的大飞机C919早日上线,就更好。因为,大飞机这样的技术,是人民币国际化的硬支撑。房价再高都不会让一个货币,有国际化的资本,但高技术可以。

所以说,高技术才是盛世的标配,高房价不是。这次特朗普签署对华贸易战法案的时候,洛克希德马丁公司的首席执行长玛瑞霖高调点赞,认为这将保护美国的航空与国防,就很能说明问题。

人民币国际化未来依靠的力量,是那些“我有别人没有”的东西,而不是“人人都能产,你更便宜”的东西。从这方面着手去反击,才是长远之道,根本之道。

当然,整体而言,这些反击都需要有法理依据,不能落人口实。



在特朗普宣布对华贸易战的当天,道指大跌了724点,收于23957点,跌幅将近3%。同一天,美债也在下跌。

股债双杀说明,美国资本市场也对这次贸易战心存恐慌,。目前,道指离熊市,还有20%的空间,也就是5000点左右的空间。

可以认为,这个空间,就是未来中美贸易战拉锯的空间,只要道指没有再下跌超过5000点左右,那么特朗普目前的贸易压迫战略,就不会有太大的变化。

为了不打破这个继续加息的美股底线,特朗普已经做了很多工作,比如内部的减税,放松金融监管等,来确保美股运行在牛熊分界线之上。

在外部,特朗普随时有可能引爆中东的地缘政局,在那里,特朗已经埋伏了沙特与伊朗,以色列与伊朗,库尔德人三只引线,以推动油价;在台海以及东北亚也各打下了一张牌;此外,还有可能推动对中国的隐形贸易同盟等。

不过,这次对局的是一个国势上升的对手,变数很难预料。这两天,全球资本市场一片血雨腥风,就说明大家都恐慌,都没底。

所以,特朗普的5000点股市安全垫,也可能会在不经意间跌穿。而一旦道指跌入熊市,全球诸多资产的大抛售,恐怕将不可避免。

全球新一轮全球政经格局与资本大重构,将会突然来临。无数财富的埋葬与逆袭,将会同时上演!

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文章作者:雷思海

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已有29位网友发表了看法:
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1L访客 2018-03-23 22:28:24 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
有道理,只是没有说出美国的**锏,当然这也是国内的禁忌。
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2L英雄 2018-03-23 22:32:55 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 11.0Safari 11.0
这个,还是如松分析的好
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3L访客 2018-03-23 22:45:52 回复  Apple iPadApple iPad Safari 11.0Safari 11.0
看看老美的学者专家很多都在批评特朗普的贸易战,再看看咱们的专家学者,也都在猛批特朗普,就没有一个敢反思自己的吗?
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4L访客 2018-03-24 00:37:15 回复  Samsung C9000Samsung C9000 MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
大飞机有多少是自己供货的?发动机?液压系统?起落架?电路?反正中最赢!
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5L访客 2018-03-24 01:35:11 回复  Apple iPhoneApple iPhone Safari 11.0Safari 11.0
作者这智商不行啊!跟铁血论坛里那些意淫狂魔有一拼!
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5L访客 2018-03-27 00:55:13 回复  Xiaomi 3SXiaomi 3S MIUI Browser 9.2.8MIUI Browser 9.2.8
@访客 哈哈,正解
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6L访客原来如柴 2018-03-24 06:05:33 回复  Xiaomi 4XXiaomi 4X MIUI Browser 9.4.11MIUI Browser 9.4.11
既然对美国没好处那就别逼逼了,让他制裁吧。
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7L访客 2018-03-24 07:25:24 回复  Huawei FRDHuawei FRD Google Chrome 48.0.2564.116Google Chrome 48.0.2564.116
幼稚!
打贸易战,美国人的根本想法是什么?仅限于维护美元霸权吗?
其实两国政府都明白!
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8L访客 2018-03-24 07:41:09 回复  Apple iPhoneApple iPhone Mozilla CompatibleMozilla Compatible
没说到点上
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9L访客 2018-03-24 08:26:16 回复  vivo Y23Lvivo Y23L WeChat 6.6.5.1280WeChat 6.6.5.1280
大股东减持腾信,山雨欲来。
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10L访客 2018-03-24 08:47:22 回复  Android 6.0.1Android 6.0.1 Google Chrome 42.0.2311.154Google Chrome 42.0.2311.154
这傻货,说得好像一切都在特朗普掌控之中似的。要是特朗普这么神,也不会经常焦头烂额了。
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11L访客 2018-03-24 08:53:42 回复  Huawei NXTHuawei NXT UC Browser 11.9.1.971UC Browser 11.9.1.971
国与国之间的对抗,现在就看多少跟班了。
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12L访客 2018-03-24 09:17:25 回复  Windows 7Windows 7 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
根本在哪,两国政府清清楚楚!
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13L访客 2018-03-24 09:59:38 回复  Huawei MHAHuawei MHA Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
就这水平,脑残文字
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14L蓝海 2018-03-24 11:41:24 回复  Huawei RIOHuawei RIO Google Chrome 39.0.0.0Google Chrome 39.0.0.0
关于贸易逆差分析得比较独到,有思考性,美不会简单的想追求顺差,本质来说还是想收割天国,但中制裁美是雷大雨点小,因为会引来美更大的制裁,老特的智囊团在发起301之前应该早就分析了中的底线与底牌,包括沙盘推演,一句话说,你想到的别人早就想到了,想想钓鱼岛,印度事件,台旅行法,韩萨德,最后不了了之,棋局早已补好,请君入瓮而已
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14L访客 2018-03-24 14:41:31 回复  Apple iPhoneApple iPhone Mozilla CompatibleMozilla Compatible
@蓝海 正解
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15L访客 2018-03-24 15:50:11 回复  Huawei KIW-AL10Huawei KIW-AL10 Google Chrome 46.0.2490.76Google Chrome 46.0.2490.76
阴谋是有的,但阴谋不能解释一切,美国真的可以为所欲为?如果那个段子放在伟内瑞啦,这美国人估计死的心都有!还是我们闵币坚挺啊。
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16L访客 2018-03-24 17:50:50 回复  Windows 10Windows 10 Edge 16.16299Edge 16.16299
写得好!!这么写,庙堂上的假博士估计就能看懂了。哈哈哈
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17L访客 2018-03-24 18:19:00 回复  Samsung C9000Samsung C9000 MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
今上博古通今,治国如烹小鲜,用不着我们们瞎操心,中大赢,中最赢。
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18L访客 2018-03-24 19:57:17 回复  CoolPad 7269CoolPad 7269 Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
以前,美国是世界霸主,手中有四大王牌,世界工厂、世界贸易中心、无敌航母战斗群和世界支付货币。现在我中国是世界工厂、世界贸易中心,我们还有航母加东风快递,人民币也是世界货币的一员了,中美之战,我们未必会输,但赢也很难。愿祖国挺过这一关。
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18L访客 2018-03-24 20:17:58 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 这傻到什么程度了,世界工厂已经转移,再加上一制裁还开个屁工。你不是市场经济,连汇率都是管制,你怎么可能真正成为贸易中心,打起仗来马上就是孤家寡人。你的破航母和东风有个屁用,连个实战经验都没有,人家早就盯着了,战损也是分分钟的事。人民币世界使用率还不到2%。中美之战人家皮肉之伤,我们却得伤筋断骨。而且毒菜正腐很可能被干掉。这也许是好事,早死早托生。孙中山是晚清的反叛者,但绝对是中国真正的爱国者,中国人的脊梁
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18L访客 2018-03-25 01:46:31 回复  Android 6.0Android 6.0 Baidu Browser 7.16.12.0Baidu Browser 7.16.12.0
@访客 孙文称满蒙藏回不是中国领土,为获日本支持不惜签订秘密协议出卖东北主权,与黑龙会关系密切。做了不少见不得人的勾当,这样的政客,还称之为爱国者?莫非你家49以前是国党?
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18L访客 2018-03-25 01:48:33 回复  Android 6.0Android 6.0 Baidu Browser 7.16.12.0Baidu Browser 7.16.12.0
@访客 孙文称满蒙藏回不是中国领土,为获日本支持不惜签订秘密协议出卖东北主权,与黑龙会关系密切。做了不少见不得人的勾当,这样的政客,还称之为爱国者?莫非你家49以前是国党?
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18L访客 2018-03-25 03:10:56 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
@访客 你这沙比,我说的是在反抗满清的这件事上,孙的行为才算得上是真正的爱国,你给我东拉西扯。如果纯从民族观念出发,满蒙藏回还真就不是中国人,我们是为了统治他们才把他们纳入我们的版图,你说的中国是地理概念,而孙说的民族概念。所以才有驱除鞑虏恢复中华之说。国民党得了天下以后把这些地方丢弃了吗?至于和黑龙会怎样,任何事情都有得有失你真以为没有外力水能覆舟吗?就算和黑龙会有交易也比被大清统治到现在好太多。不能因为和日本的敌对感情问题就有失公允。如果黑龙会是美国的,你也许就不会那么亢奋了。事实上孙也求助美国了,美国比日本好不到哪去,没好处的事没人帮你干。历史上国家的概念不能简单的以领土划分,我们的领土也不是自古就有的
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18L朱三太子 2018-03-25 01:49:24 回复  Android 6.0Android 6.0 Baidu Browser 7.16.12.0Baidu Browser 7.16.12.0
@访客 孙文称满蒙藏回不是中国领土,为获日本支持不惜签订秘密协议出卖东北主权,与黑龙会关系密切。做了不少见不得人的勾当,这样的政客,还称之为爱国者?莫非你家49以前是国党?
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18L访客 2018-03-30 05:44:54 回复  CoolPad 7269CoolPad 7269 Android Webkit 4.0Android Webkit 4.0
@访客 美国把中国当成战略对手,足以证明我们的强大,不会是你认为的那么不堪。
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19L访客 2018-03-24 22:24:46 回复  Windows 7 x64Windows 7 x64 WeChat 6.5.2.501WeChat 6.5.2.501
感谢先生的学识;贸易是前导之战,实则为**对决!道不同?冲突!避无可避也,民只观察!
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20L访客 2018-03-25 11:42:43 回复  Windows XPWindows XP Google Chrome 55.0.2883.87Google Chrome 55.0.2883.87
透过现象看本质,雷先生思想深遂,受教了,完全同意先生高论,赞
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21L访客阳光 2018-03-26 08:26:14 回复  Meizu m3 noteMeizu m3 note MQQBrowser 6.2MQQBrowser 6.2
很对。

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